“`html

الشركات الناشئة الأصلية للبيتكوين تشهد زيادة في التمويل رغم تراجع رأس المال في عام 2024

شهد عدد الشركات الناشئة الأصلية للبيتكوين التي تتلقى استثمارات رأس المال الاستثماري زيادة في عام 2024 على الرغم من انخفاض إجمالي رأس المال المخصص للقطاع، وفقًا لتقرير جديد نشرته Trammell Venture Partners (TVP).

وأبرز التقرير أن عدد الشركات الفريدة الأصلية للبيتكوين التي تم تمويلها ارتفع بنسبة 27.5٪ على أساس سنوي، في حين نما عدد المعاملات الفردية بنسبة 31.8٪.

في الوقت نفسه، انخفض إجمالي مبلغ رأس المال الذي تم جمعه عبر هذه الصفقات بنسبة 22.1٪ مقارنة بعام 2023، ليصل إلى 234 مليون دولار لهذا العام.

ركز التقرير على الشركات الناشئة في مجال البرمجيات الأصلية للبيتكوين في المراحل المبكرة، باستثناء عمليات التعدين وجولات التمويل الكبيرة أو المتأخرة بشكل غير عادي.

ما هي الشركات الناشئة الأصلية للبيتكوين؟

عرّفت TVP الشركة “الأصلية للبيتكوين” بأنها شركة تأسست على مبدأ أن البيتكوين بمثابة أصل نقدي عالمي أساسي ونقد رقمي، مع نماذج أعمال تتماشى مع حزمة بروتوكول البيتكوين.

تشمل هذه الفئة الناشئة الشركات الناشئة التي تبني البنية التحتية والتطبيقات والخدمات التي تستفيد من شبكة البيتكوين الأساسية أو الطبقات ذات الصلة.

نمو في الاستثمارات الأولية والمبكرة

كانت الزيادة في عدد الصفقات مدفوعة بالنشاط المتزايد في جولات التمويل في المراحل المبكرة. نمت المعاملات الأولية بنسبة 50٪، في حين ارتفعت صفقات المرحلة الأولية بنسبة 30٪.

كما شهدت معاملات السلسلة A زيادة ملحوظة بنسبة 60٪ على أساس سنوي. يشير هذا إلى اهتمام متزايد بين المستثمرين بدعم الشركات الناشئة الأصلية للبيتكوين من مراحل تطويرها الأولى على الرغم من الحذر الأوسع في سوق رأس المال الاستثماري للعملات المشفرة.

يشير التباين بين زيادة تمويل الشركات الناشئة وانخفاض تخصيص رأس المال إلى تحول في اتجاهات السوق. تقوم شركات رأس المال الاستثماري بتوزيع الاستثمارات عبر مجموعة واسعة من الشركات في المراحل المبكرة، وربما تفضل الجولات الأصغر حجماً والانضباط في التقييم على الرهانات الكبيرة والمركّزة.

وفقًا للتقرير، ظلت أحجام الجولات المتوسطة مستقرة عبر مراحل التمويل، على الرغم من أن إجمالي رأس المال الذي تم جمعه انخفض من 301 مليون دولار في عام 2023 إلى 234 مليون دولار في عام 2024.

زادت معاملات البيتكوين الأصلية الأولية بأكثر من سبعة أضعاف على مدى السنوات الأربع من 2021 إلى 2024.

يضع الارتفاع المستمر في نشاط الصفقات في المراحل المبكرة الشركات الناشئة الأصلية للبيتكوين كقطاع متميز ونشط بشكل متزايد داخل مشهد الاستثمار الأوسع في العملات المشفرة.

صغير ولكنه ينمو

على الرغم من أن الشركات الناشئة الأصلية للبيتكوين لا تزال جزءًا صغيرًا من إجمالي تمويل رأس المال الاستثماري في السوق، إلا أنها أظهرت زخمًا أعلى نسبيًا.

وفقًا لـ TVP، مثلت هذه الشركات الناشئة 5.98٪ من إجمالي رأس المال الاستثماري للعملات المشفرة المستثمر في عام 2024 و 2.34٪ من جميع أعداد صفقات العملات المشفرة المدعومة برأس المال الاستثماري.

هذا بالمقارنة مع حصة البيتكوين الهائلة من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة، والتي تزيد حاليًا عن 62٪. يسلط هذا التباين الضوء على الفجوة المستمرة بين هيمنة البيتكوين في السوق وتمثيلها في تدفقات الاستثمار في الشركات الناشئة.

جادلت TVP بأن قطاع البيتكوين الأصلي يدخل مرحلة اختراق، مع أربع سنوات متتالية من النمو عبر مقاييس الاستثمار الرئيسية.

كما سلط التقرير الضوء على أن رواد الأعمال المتحالفين مع البيتكوين يجذبون بشكل متزايد اهتمام المستثمرين البارزين، بما في ذلك Founders Fund و Ribbit Capital و Accomplice و Valor Equity Partners و Boost VC و Plug and Play و Village Global و GSR Ventures و Y Combinator. شاركت جميع صناديق الاستثمار هذه في اتحادات لصفقات البيتكوين الأصلية في عام 2024.

في حين أن إجمالي مخصصات رأس المال الاستثماري للعملات المشفرة قد تقلص على مدى العامين الماضيين، فقد أظهر قطاع البيتكوين الأصلي مرونة من خلال النمو المستمر في تكوين الشركات الناشئة والوصول إلى رأس المال في المراحل المبكرة.

ازداد عدد الشركات الناشئة الأصلية للبيتكوين التي تتلقى التمويل في عام 2024 حتى مع انخفاض إجمالي رأس المال الذي تم جمعه، مما يعكس الاهتمام المتزايد للمستثمرين بهذه الفئة والتحول نحو المشاركة في المراحل المبكرة.

“`