عناوين جديدة تتراكم بيتكوين على الرغم من انخفاض السعر الحاد
اشتدت تقلبات بيتكوين في الأسبوع الثاني من يناير، حيث انخفض سعرها بنسبة 6.25٪ بين 6 و 12 يناير إلى 90,900 دولار من 96,960 دولار. في حين أن هذا لا يزال يتماشى مع الانخفاضات المتوقعة خلال دورات الصعود، إلا أن الانخفاض يوفر دراسة حالة ممتازة لتحليل سلوك السوق.
تحليل سلوك السوق من خلال توزيع عمر UTXO
يمكن أن تساعدنا مراقبة التغييرات في السعر المحقق من خلال توزيع عمر UTXO على فهم العناوين التي تراكمت لديها عملات بيتكوين خلال هذه الفترة بوضوح.
أظهرت أحدث UTXOs (0-1 يوم) انخفاضًا بنسبة 6.31٪ في السعر المحقق، وهو ما يتوافق بشكل وثيق مع الانخفاض العام للسوق. يشير هذا التوافق إلى أن المشترين الجدد يتعرضون لضغط فوري، مع احتمال أن يكون الكثير منهم تحت الماء.
أظهر النطاق من يوم إلى أسبوع واحد مرونة أكبر مع زيادة بنسبة 0.48٪ فقط، بينما سجل النطاق من أسبوع إلى شهر انخفاضًا ضئيلًا بنسبة 0.88٪. يشير هذا النمط إلى أنه في حين أن المشاركين الجدد في السوق يشعرون بالألم، فإن المراكز القديمة قليلاً تظل ثابتة.
تراكم من قبل حاملي المدى المتوسط
يمكن رؤية التغيير الأكثر أهمية في السعر المحقق في النطاق من شهر إلى 3 أشهر، والذي شهد زيادة بنسبة 5.44٪ على الرغم من انكماش السوق. يشير هذا الاختلاف إلى تراكم كبير من قبل “حاملي المدى المتوسط” هؤلاء، الذين يبدو أنهم رأوا هذا الانخفاض كفرصة شراء قوية.
أظهرت النطاقات من 3 إلى 6 أشهر ومن 6 إلى 12 شهرًا استقرارًا مع مكاسب متواضعة بنسبة 0.24٪ و 0.41٪ على التوالي، مما يشير إلى قناعة قوية وعدم وجود نشاط بين هذه المجموعات.
سلوك حاملي الأجل الطويل
أظهر حاملو الأجل الطويل سلوكًا مختلطًا. أظهر النطاق من 12 إلى 18 شهرًا زيادة ملحوظة بنسبة 2.31٪، بينما شهد النطاق من سنتين إلى 3 سنوات انخفاضًا بنسبة 0.86٪. ظل النطاق من 3 إلى 5 سنوات مستقرًا نسبيًا مع زيادة بنسبة 0.40٪، مما يشير إلى أن هؤلاء الحاملين المخضرمين لم يتأثروا إلى حد كبير بتقلبات السوق الحالية.
التغييرات في السعر المحقق خلال الثلاثين يومًا الماضية
تُظهر نظرة على التغييرات في السعر المحقق على مدار الثلاثين يومًا الماضية تحولات أكثر جوهرية في سلوك الحامل. انخفض سعر بيتكوين بنسبة 12.94٪ خلال هذه الفترة، من 104,409 دولارًا إلى 90,903 دولارًا. ومع ذلك، أظهرت العديد من نطاقات عمر UTXO نموًا ملحوظًا في السعر المحقق.
- حدثت أهم التحركات في النطاق من 7 إلى 10 سنوات، والذي ارتفع بنسبة 43.81٪.
- زاد النطاق من شهر إلى 3 أشهر بنسبة 32.53٪.
يشير هذا الاختلاف الكبير بين حركة السعر والسعر المحقق في هذه النطاقات إلى تراكم كبير من قبل كل من حاملي الأجل الطويل جدًا والمستثمرين الاستراتيجيين على المدى المتوسط.
الخلاصة
على الرغم من انخفاض السعر الإجمالي، تشير الزيادات الكبيرة في السعر المحقق للنطاقات من شهر إلى 3 أشهر ومن 7 إلى 10 سنوات إلى ضغط شراء كبير من كل من المستثمرين الاستراتيجيين على المدى المتوسط والحاملين المخضرمين على الرغم من انخفاض السعر. يشير الاختلاف بين سلوك الحامل من 5 إلى 7 سنوات ومن 7 إلى 10 سنوات إلى سوق دقيق حيث حتى حاملي الأجل الطويل لديهم استراتيجيات وأهداف سعرية مختلفة.
