العلامة التجارية أهم من الأصول المُدارة في منتجات استثمار العملات الرقمية
في مجال التمويل التقليدي، غالبًا ما تُعتبر الأصول المُدارة (AUM) المقياس الأكثر أهمية لتقييم منتجات الاستثمار. ومع ذلك، كشف استطلاع Bitwise لعام 2025 عن تحول عن هذه القاعدة في سوق العملات الرقمية – حيث يُعطي المستشارون الماليون الأولوية لسمعة العلامة التجارية والخبرة المتخصصة على الأصول المُدارة عند اختيار أدوات استثمار العملات الرقمية.
أهمية العلامة التجارية والخبرة
وفقًا للاستطلاع، يُصنف المستشارون نسبة المصاريف (58٪) وحجم التداول/الفروق (52٪) على أنها أهم اعتباراتهم عند اختيار صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin – وهي مقاييس تقليدية تتماشى مع واجبهم الائتماني. ومع ذلك، فإن العوامل التالية الأكثر أهمية تمثل تحولًا كبيرًا: حيث تتفوق علامة تجارية المُصدر (46٪) ودعم المُصدر (43٪) بشكل كبير على الأصول المُدارة (28٪) في الأهمية.
يمثل هذا التسلسل الهرمي تحولًا جوهريًا عن معايير اختيار صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية، حيث تعمل الأصول المُدارة غالبًا كبديل لاستقرار المنتج وقبول السوق. يشير تفضيل العلامة التجارية والدعم على الأصول المُدارة إلى أنه في أسواق العملات الرقمية، تحمل الخبرة قيمة تفوق الحجم الهائل.
فجوة المعرفة في سوق العملات الرقمية
تساعد عدة عوامل في تفسير هذه الظاهرة. على الرغم من الاهتمام المتزايد بالعملات الرقمية، لا تزال هناك فجوات معرفية كبيرة. يكشف الاستطلاع أن 22٪ من المستشارين يستشهدون “بنقص الفهم” كعائق أمام استثمار العملات الرقمية، بينما يشير 31٪ إلى أنهم “لا يعرفون كيفية تقييم” أصول العملات الرقمية.
علاوة على ذلك، قال 65٪ من المستشارين إنهم إما لا يستطيعون شراء العملات الرقمية في حسابات العملاء أو غير متأكدين مما إذا كان بإمكانهم ذلك – مما يُظهر الحاجة الماسة إلى توجيه الخبراء في التنقل بين فرص الاستثمار والقيود المؤسسية.
الحاجة إلى التثقيف والدعم
يتضح هذا الاحتياج التعليمي بشكل أكبر من خلال نتائج الاستطلاع التي تفيد بأن 42٪ من المستشارين يحددون “التعليم الأفضل” كعامل رئيسي من شأنه أن يجعلهم أكثر ارتياحًا لتخصيص العملات الرقمية في المستقبل. فقط “التنظيم الأفضل” يحتل مرتبة أعلى بنسبة 55٪.
تُعدّ القيمة الموضوعة على دعم المُصدر (43٪) جديرة بالملاحظة بشكل خاص. يشمل ذلك دعم المبيعات والبحث وعلاقات المستثمرين – وهي الموارد التي تساعد المستشارين على فهم وشرح استثمارات العملات الرقمية لعملائهم. مع إبلاغ 96٪ من المستشارين أنهم تلقوا أسئلة حول العملات الرقمية من العملاء في العام الماضي، يصبح الوصول إلى دعم الخبراء والموارد التعليمية أمرًا بالغ الأهمية.
الاختلافات بين أنواع المستشارين
يوفر الاستطلاع رؤى مثيرة للاهتمام حول كيفية تعامل أنواع مختلفة من المستشارين مع العملات الرقمية. يُظهر مستشارو الاستثمار المسجلون المستقلون (RIAs)، الذين يمثلون 44٪ من المشاركين في الاستطلاع، أعلى معدل لاعتماد العملات الرقمية في حسابات العملاء بنسبة 28٪.
ويلي ذلك المستثمرون المؤسسيون بنسبة 30٪ وممثلو Wirehouse بنسبة 24٪. تشير هذه الاختلافات إلى أن قطاعات مختلفة من مجتمع الاستشارات قد تُقدّر الخبرة والدعم بطرق مختلفة.
تأثير الخبرة على المشهد التنافسي
لهذا التفضيل للخبرة على الأصول المُدارة آثار كبيرة على المشهد التنافسي في منتجات استثمار العملات الرقمية. يشير إلى أن الشركات الأصغر حجمًا والمتخصصة في العملات الرقمية يمكنها التنافس بفعالية مع المؤسسات المالية التقليدية الأكبر حجمًا، بشرط أن تتمكن من إظهار خبرة عميقة وتوفير بنية تحتية شاملة للدعم.
تشير بيانات الاستطلاع إلى أن هذا النهج الذي يُعطي الأولوية للخبرة يتماشى مع احتياجات المستشارين: 99٪ من المستشارين الذين يخصصون حاليًا للعملات الرقمية يخططون للحفاظ على تعرضهم أو زيادته في عام 2025. يشير معدل الاحتفاظ المرتفع هذا إلى أن الشركات التي يمكنها الجمع بفعالية بين عروض المنتجات والتعليم والدعم تبني علاقات دائمة مع المستشارين.
