بيتكوين عرضة لتطورات الاقتصاد الكلي، وتواجه خطر التماسك مع انخفاض التقلبات – Bitfinex
انخفض سعر بيتكوين (BTC) بنسبة 5٪ تقريبًا خلال الـ 24 ساعة الماضية، ولا يزال أقل من مستوى 100,000 دولار الرئيسي – حيث يتم تداوله عند 99,692.42 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير. وفقًا لتقرير “Bitfinex Alpha” الأخير، فإن سعر بيتكوين معرض لخطر التماسك بعد هذا التصحيح مع انخفاض التقلبات.
تأثير تطورات الاقتصاد الكلي على بيتكوين
في 27 يناير، أثارت المخاوف بشأن انخفاض ربحية استثمارات الذكاء الاصطناعي (AI) عمليات بيع في الأسهم، مما امتد إلى بيتكوين. يشير هذا الحدث إلى أن بيتكوين حساس حاليًا لتطورات الاقتصاد الكلي.
التماسك وسط انخفاض التقلبات
انخفض التقلب الضمني لبيتكوين (IV) بأكثر من 13٪ منذ ذروته في 20 يناير عند 109,590 دولارًا، مما يشير إلى تحول في معنويات السوق.
يشير انخفاض التقلب الضمني إلى أن المتداولين يرون مخاطر أقل ويستعدون للتماسك، مع تداول بيتكوين في نطاق أضيق. يأتي هذا الاستقرار بعد زيادة في تدفقات رأس المال الصافي بعد أن تجاوزت بيتكوين مستوى 100,000 دولار، على الرغم من أن التدفقات قد تراجعت منذ ذلك الحين.
تباطأت أيضًا أنشطة جني الأرباح، مما قلل من ضغط البيع والحاجة إلى رأس مال جديد للحفاظ على مستويات الأسعار الحالية.
بلغت القيمة السوقية المحققة، وهي مقياس لتكلفة أساس جميع حاملي بيتكوين، أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 832 مليار دولار، حيث تنمو بمعدل ثابت قدره 38.6 مليار دولار شهريًا. يشير هذا إلى نضوج السوق ولكنه يشير أيضًا إلى احتمال حدوث استقرار في المدى القريب.
تفوق مؤشر S&P 500 على بيتكوين
الارتباط المتداول لمدة 30 يومًا بين بيتكوين ومؤشر S&P 500 وناسداك قوي، حيث يصل إلى 0.7 من 0 إلى 1. مع ارتفاع الأسهم بسبب التطورات الاقتصادية الكلية المواتية، استفادت بيتكوين بالمثل ووصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق.
ومع ذلك، فإن هذا الارتباط يجلب أيضًا بيتكوين إلى أسفل جنبًا إلى جنب مع الأصول الخطرة الأخرى. بينما كافحت بيتكوين للحفاظ على ارتفاع فوق أعلى مستوى سابق لها عند 108,100 دولار، ارتفع مؤشر S&P 500 إلى مستوى قياسي بلغ 6,118.71 نقطة، مدفوعًا بتفاؤل المستثمرين وأرباح الشركات القوية وإعلانات السياسة في ظل الإدارة الجديدة.
التطلع إلى المستقبل
يشير التفاعل بين بيتكوين والأسهم التقليدية إلى أن مسار بيتكوين سيظل مرتبطًا ارتباطًا وثيقًا بالاتجاهات الاقتصادية الكلية الأوسع. بينما يوفر هذا التوافق فرصًا أثناء ارتفاعات السوق، فإنه يعرض أيضًا بيتكوين لمخاطر من الانكماش في الأسهم.
يمكن أن يؤدي التحول في معنويات المخاطرة، الناجم عن البيانات الاقتصادية أو التطورات الجيوسياسية أو الإعلانات التنظيمية، إلى تغيير الاتجاهات بسرعة. في هذه الأثناء، تدخل بيتكوين مرحلة الانتظار والترقب، حيث يراقب المتداولون عن كثب إشارات الاقتصاد الكلي ومحفزات السوق.
أشار التقرير إلى أن ما إذا كان بإمكانها الحفاظ على ذروتها أو مواجهة المزيد من التماسك يعتمد على مسار الأسهم وظروف السيولة والطلب спекулятивный.
