قطاع العملات البديلة يعاني خسائر تاريخية بينما تظل بيتكوين صامدة
يشهد قطاع العملات البديلة واحدة من أشد عمليات انخفاض القيمة في تاريخه وسط ضغوط بيع واسعة النطاق، مع تركيز السيولة على عدد قليل من أزواج التداول. وفقًا لتقرير حديث صادر عن Glassnode، فإن ضعف الاعتماد وملاءمة المنتج للسوق قد فاقم هذه الصعوبات. وقد أدى ذلك إلى خسائر واسعة النطاق عبر جميع قطاعات العملات البديلة، وفي الأسابيع الأخيرة، كان أداء العملات البديلة ضعيفًا بشكل ملحوظ مقارنةً بـ Bitcoin (BTC).
تحليل المكونات الرئيسية يكشف عن ارتباط قوي
كشف تحليل المكونات الرئيسية (PCA) أن معظم رموز ERC-20 تُظهر تحركات أسعار مترابطة للغاية. يشير هذا إلى عمليات بيع على مستوى القطاع مع قليل من التمايز بين الأصول.
أداء السوق السلبي للعملات البديلة
أظهرت بيانات من Artemis أن متوسط أداء السوق منذ انهيار 2 فبراير كان سلبيًا بنسبة 3.4٪، وهو أقل من انخفاض سعر BTC بنسبة 1.5٪ في نفس الفترة. بالإضافة إلى ذلك، أظهرت خمسة قطاعات فقط من أصل 21 قطاعًا من قطاعات العملات البديلة التي تتبعها Artemis أداءً متوسطًا أفضل من أداء Bitcoin.
خسائر فادحة في القيمة السوقية للعملات البديلة
سلط التقرير الضوء على أن القيمة السوقية للعملات البديلة انخفضت بمقدار 234 مليار دولار خلال الأسبوعين الماضيين، مع تسجيل عدد قليل فقط من الأحداث التاريخية انخفاضات مطلقة أكبر. تعزز هذه الخسارة الكبيرة فكرة وجود سوق هابطة داخل قطاع العملات البديلة، على عكس مرونة Bitcoin النسبية. من حيث النسبة المئوية، يُصنف الانخفاض الحالي بين أكبر الانخفاضات في تاريخ العملات البديلة، حيث شهد 41 يومًا فقط من أصل 1662 يوم تداول انخفاضًا أكثر حدة.
ومع ذلك، لا يزال الانخفاض الأخير أقل حدة من الهجرة الكبرى لعمال المناجم في مايو 2021 وانهيار TerraLUNA في عام 2022.
تركز السيولة في العملات البديلة
على الرغم من التحسنات الأخيرة في المعنويات بعد الانتخابات الأمريكية والزيادة في طلبات صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF) للعملات البديلة، إلا أن السيولة لا تزال مركزة للغاية.
أشار تقرير Kaiko الأخير إلى أن السيولة اليومية للعملات البديلة – والتي تُقاس بعمق السوق بنسبة 1٪ لأعلى 50 رمزًا – قد تضاعفت تقريبًا منذ سبتمبر، لتصل إلى 960 مليون دولار.
- تشكل أفضل 10 عملات بديلة من حيث القيمة السوقية الآن 64٪ من إجمالي عمق السوق.
- شهدت رموز رأس المال المتوسط (التي تحتل المرتبة 20-30) انخفاضًا في حصتها.
- اكتسبت العملات البديلة ذات القيمة السوقية الأصغر (أعلى 50) أرضًا، متجاوزةً مجموعات ذات قيمة سوقية أعلى (أعلى 40) في حصة السيولة.
يشير هذا الاتجاه إلى أنه في حين ت rebound السيولة، فإنها تتركز في الأعلى، مما يترك العديد من العملات البديلة عرضة للخطر. مع إظهار Bitcoin قوة نسبية مقارنة بالعملات البديلة، يظهر تباعد واضح داخل سوق الأصول الرقمية، مما يثير تساؤلات حول الجدوى طويلة الأجل للعديد من مشاريع العملات البديلة.
