صناديق التحوط ومستشارو الاستثمار المسجلون يزيدون انكشافهم على البيتكوين إلى 34.3 مليار دولار، بزيادة قدرها 357% في عام 2024

كشف تقرير حديث صادر عن River أن انكشاف صناديق التحوط ومستشاري الاستثمار المسجلين (RIA) على البيتكوين (BTC) عبر منتجات الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) وصل إلى 34.3 مليار دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر، مما يدل على نمو بنسبة 357٪ في العام الماضي.

زيادة كبيرة في انكشاف مستشاري الاستثمار المسجلين على البيتكوين

أبرز التقرير أن 458 من مستشاري الاستثمار المسجلين لديهم انكشاف على البيتكوين، بمتوسط تخصيص مرجح يبلغ 0.02٪. والجدير بالذكر أن انكشاف مستشاري الاستثمار ارتفع من 2.6 مليار دولار في الربع الأول إلى 7.1 مليار دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر، بزيادة قدرها 173٪.

بالإضافة إلى ذلك، فإن 52٪ من أفضل 25 مستشار استثمار مسجل من حيث الأصول الخاضعة للإدارة لديهم انكشاف على البيتكوين. ومع ذلك، اعتبارًا من 31 ديسمبر، كان 3٪ فقط من مستشاري الاستثمار المقيمين في الولايات المتحدة لديهم تخصيصات للبيتكوين.

صناديق التحوط تقود الارتفاع

في غضون ذلك، ارتفع انكشاف صناديق التحوط بنسبة 455٪ في العام الماضي، من 4.9 مليار دولار في الربع الأول إلى 27.2 مليار دولار. وأشار التقرير إلى أن 143 صندوقًا فقط من بين أكثر من 30000 صندوق تحوط لديهم استثمارات في البيتكوين اعتبارًا من 31 ديسمبر.

تحول في نمط التراكم

على عكس الدورات السابقة، يهيمن التراكم المؤسسي على الصعود الحالي. وأظهر التقرير أن المستثمرين الأفراد تخلصوا من 525,000 بيتكوين في عام 2024.

قوبل هذا النزوح الفردي بشراء الصناديق والصناديق المتداولة في البورصة لـ 519,000 بيتكوين، بينما أضافت الشركات 374,000 بيتكوين إلى خزائنها، بزيادة قدرها 31٪ مقارنة بعام 2020.

وفقًا للتقرير، فإن هذا التحول في التراكم، جنبًا إلى جنب مع الاهتمام المتزايد من صناديق التحوط ومستشاري الاستثمار المسجلين، يشير إلى أن المؤسسات هي التي تقود أسعار البيتكوين.

مساحة للنمو

أبرز التقرير أن اعتماد البيتكوين لا يزال يمثل 3٪ فقط من إمكاناته الكاملة، والتي تجمع بين إجمالي السوق القابل للعنونة والتخصيص المؤسسي المنخفض والملكية العالمية. بالنظر إلى سوق الثروة العالمي البالغ 900 تريليون دولار، يمثل البيتكوين 0.2٪ فقط.

ومع ذلك، أضاف التقرير أن السوق القابل للعنونة للبيتكوين لديه قيمة سوقية تبلغ 225 تريليون دولار، وهو تقدير يعتمد على قدرته على تمثيل نصف سوق أصول القيمة المخزنة. وهذا يعني أن البيتكوين أقل من 1٪ من سوقه القابل للعنونة، وفقًا للتقديرات.

علاوة على ذلك، فإن الانكشاف المؤسسي على البيتكوين يمثل 0.006٪ فقط من 128 تريليون دولار من أموال مستشاري الاستثمار الأمريكيين المخصصة، وهو أصغر بكثير من القيمة العادلة المقدرة.

وذكر التقرير:

“تتطلب زيادة هذا [الانكشاف المؤسسي] إلى النسبة المئوية الحالية للبيتكوين من الثروة العالمية (0.2٪) زيادة 36 ضعفًا في الانكشاف، أي ما يعادل 249 مليار دولار من الاستثمار.”

بالإضافة إلى ذلك، فقد سلط الضوء على أن أقل من 4٪ من سكان العالم يمتلكون البيتكوين، ومن المرجح أن تزيد الملكية الفردية مع زيادة وعي الناس بفوائده.