تحذير في موسم الأعياد.. وهل ستكون سنة جديدة سعيدة؟ – رأي
الأمور ليست كما تبدو! شارفت السنة على الانتهاء، ولن يقوم أحد بأي تحركات كبيرة مع اقتراب نهاية العام (إلا إذا ضرب كويكب مدمر الأرض في يوم عيد الميلاد – أو رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ليلة رأس السنة). لا تدع الهدوء يخدعك – ففي الخفاء – يتربص وحش ضخم.
كما المدمن على الكحول.. الأسواق المالية تحب المال الرخيص
تمامًا كما يهلل مدمن الكحول لزجاجة أخرى من الخمر، تحب الأسواق المالية المال الرخيص. خفض أسعار الفائدة العالمية أصبح واقعًا. لذلك كان الجميع سعداء. خذ جرعة أخرى يا بطل.
انظر إلى أسعار العملات الرقمية! على الرغم من تردد الاحتياطي الفيدرالي بشأن خفض أسعار الفائدة في العام المقبل، لا يزال سوق العملات الرقمية قريبًا من أعلى مستوياته على الإطلاق.
فلماذا لا تسترخي وتستمتع بالحفلة…؟
بعض الأمور لا يمكن إخفاؤها.. والبعض الآخر يمكن
بعض الأشياء في عالم المال لا يمكن إخفاؤها. مثل أسعار الأسهم. أشياء أخرى يمكن. مثل فقدان الوظائف. تقوم البنوك المركزية بخفض أسعار الفائدة في وقت تكون فيه أسعار الأصول في أعلى مستوياتها على الإطلاق – على الرغم من وحش التضخم.
أمر مثير للفضول.
للأسف، الصورة الاقتصادية العامة ليست جميلة. الأسعار ترتفع – لكن الاقتصاد العالمي يتراجع.
العملات الرقمية تحب السيولة (وترامب)
بدأ سعر البيتكوين عام 2024 بأقل من 45000 دولار أمريكي. لذلك، على أساس سنوي، كان البيتكوين مكانًا رائعًا للاستثمار. من المؤكد أنه سيرتفع أكثر، لكن لا تتوقع ارتفاعًا مباشرًا إلى سبعة أرقام.
في الواقع، قد يكون عام 2025 عامًا صعبًا للأسواق المالية – بما في ذلك سوق العملات الرقمية.
شهد البيتكوين تقلبات معظم عام 2024 – وجاءت المكاسب الكبيرة في أعقاب فوز ترامب بالرئاسة في الولايات المتحدة الأمريكية. من المحتمل أن تكون المكاسب لمرة واحدة، حيث سيكون من الصعب تنفيذ اتجاه سياسي جديد.
أجندة واضحة ضد ترامب والعملات الرقمية
هناك أجندة واضحة ضد كل من ترامب والعملات الرقمية.
ارتفاع الأصول في جميع المجالات
إذا كنت تستطيع شراءه بالعملة الورقية، فسيكون سعره مرتفعًا. في حين أن هذا ليس صحيحًا عالميًا – المزيد عن ذلك أدناه – فإن أسعار الأصول مرتفعة كما كانت دائمًا في العديد من المجالات.
أسعار المساكن مرتفعة للغاية. وكذلك الأسهم. نظرًا لمقدار الأموال التي تقترضها الحكومات، فإن أسعار الفائدة أحادية الرقم على سندات الحكومة هي معجزة.
العملات الرقمية هي محبوبة السوق.
المشكلة هي أن الاقتصاد في حالة يرثى لها. مع أسعار الأصول كهذه، يجب أن نكون في منتصف طفرة اقتصادية عالمية. لكننا لسنا كذلك.
الكناري المغمور بالنفط
النفط هو شريان الحياة للاقتصاد العالمي.
إذا كان الاقتصاد العالمي يعمل بالمعدل الذي تشير إليه أسعار الأصول – مثل الأسهم – فيجب أن تكون أسعار النفط عند مستويات قياسية. لكنها ليست كذلك.
هل خفض أسعار الفائدة هو الحل؟
كما رأينا الأسبوع الماضي، فإن التضخم يمثل مشكلة. الظروف الأكثر تشددًا تعني تقلب الأسواق. المستثمرون مدمنون على المال الرخيص ولا يمكنهم التعامل مع الأسواق في غياب أسعار فائدة منخفضة للغاية (وربما المزيد من التيسير الكمي).
البنوك المركزية تعرف أن التضخم مشكلة.
مع مرور الوقت، حققت الأصول الرقمية عوائد مذهلة. لكن كما رأينا الأسبوع الماضي، يمكن أن تنخفض بشكل حاد بسبب مفاجآت صغيرة في السوق. نعتقد أن اضطرابًا هائلاً في السوق سيحدث في عام 2025. تبدو أسعار العملات الرقمية معرضة بشدة للخطر عند هذه المستويات.
